第一百零二章 定价与最牛产品经理(第2/3页)

斯达克市场的股价，已经接近200美元，公司市值接近50亿美元！

“易趣不应该比中华网的估值还低！

20亿美元，已经给投资人留出了足够多的利益空间……

我相信，买易趣的股票，上市后他们至少能赚3倍！”

隋波的这番话，让承销商们也有点无法反驳……

上市前，需要做资本结构调整：主要是对公司总股本进行重新的核定。

为了ipo和未来的需要，可能需要增发股票，以便有足够的股本数量。

上市后，如果股票价格太高或太低，再进行股票的拆分或合并。

股票的定价，就是根据公司估值和总股本的数量来确定的。

易趣公司在a轮融资前，注册资本为100万元，总股本就是100万股。

经过两轮融资增资后，易趣公司现在的总股本为5088万股。

按照25%的公众股发行比例，将会增发1696万股，总股本变为6784万股。

因为在纳斯达克发行的是ads(americandepositaryshare，美国存托股份），是需要合并一定数量的股票的，比如1ads=8股普通股。

承销商觉得现在整体资本市场火热，相对投资者的需求量，新发行股份数量太少了。

但是如果按照20亿美元的公司估值，股票价格又太高。

所以，他们建议进行1拆2的分股。

这样，易趣公司总股本就变成了1.3568亿股。

其中原股东持有1.0176亿股，发行新股3392万股。

如果按照20亿美元的估值、1ads=2股普通股（合并股票数太多，ads单价太高）来计算，则是发行1696万股ads，每股ads的发行价将会是29.48美元。

经过一番博弈和复杂的会计核算，

最终以高盛为首的承销团们，在隋波的强烈要求下，才勉强同意先将发行价区间定在24-28美元。

之后再根据路演时，投资机构的认购情况，进行调整。

隋波确定了估值和定价之后，其他的事情他就不管了。

全权交给公司cfo张奕来负责，张婉琳作为公司法律顾问辅助。

隋波当初费尽心机，把张奕从高盛挖来公司，又给了他高达5%的期权。

就是要在这种时候用他的！

按照纳斯达克的上市流程。

首先是注册登记，申请上市。

提交申请之后，就是等待sec答复。

正常情况下，一般会在首次递交报告后4—6个星期，收到sec的第一封意见信。

主要表明sec成员认为公司该如何修改招股书，使其更完善、更准确。

公司再根据sec的意见信内容，修改自己的注册登记书。

这个阶段也就是所谓的“上市静默期”，也叫“红鲱鱼”（redherring）阶段。

在这一时期内，公司不得向公众公开招股计划及接受媒体采访。

否则公司董事会、投行及律师等将受到严厉惩罚。

当公司再将招股书报送sec后的大约两三周后，就可得到上市回复，不过一般都要来回折腾两三回，这也是最浪费时间的环节。

幸好隋波提前做了很多工作，比如提前做好了vie模式，采用离岸公司开曼spv作为上市主体，又提前按美国会计准则做了财务报表。

这样就省下了不少时间。

等到sec确定审核通过之后，公司就可以开始路演促销了。

最后，就是公司正式上市敲钟的那一刻。

隋波对这些流程，就都完全放手了……

和sec之间来回的关于招股书的修改，那是张奕、张婉琳、承销商和上市法律顾问团队的事。

后面，他只需要在一些重要的路演场合，还有最后上市的时候，露面就可以了。

…………

接下来的一段时间，隋波把精力都放在了公司的团队建设和业务发展上。

易趣发展太快了！

短短两年的时间，走到上市的地步。

很多公司中层甚至高层管理人员，都还是刚刚20岁出头的年轻人。甚至还有像隋波一样没有毕业的在校生！

他们固然有激情，有冲劲，也做出了很大的成绩。

但毕竟年轻，在经验和考虑问题的全面性上，有所欠缺。

可不是所有人都像隋波这样妖孽。

像隋波这样，20岁的外表，有着40岁的人生阅历和丰富经验的，全世界也只有1个！

庞勇、周枫、王川这些人，虽然都是天才、精英。

但终归还是稍显嫩了些……

现在市场竞争不太激烈，易趣又有着领先优势，这种弱点还不明显。